El combo de la peor sequía en 60 años, la caída en picada en la producción de soja que todavía no se detuvo, los productores que no han podio sembrar toda la superficie con la oleaginosa que hubieran querido, la evolución de lotes de segunda en un febrero de los más calurosos de nuestra historia y la falta de lluvias hasta el día de hoy, son factores concurrentes que hablan por sí solos de la real magnitud del daño productivo y económico que deberán enfrentar los productores, como primer eslabón de la cadena agrocomercial.
Todos los indicadores del mes pasado reflejan la caída en la actividad comercial e industrial y su impacto final en el ingreso de divisas.
Durante febrero ingresaron U$S 645 millones, la cifra mas baja de los últimos 19 años.
La oferta de soja disponible se redujo durante el mes pasado, debido a que los productores ya habían vendido con el “dólar soja” uno (septiembre de 2022) y el “dólar soja” (diciembre pasado) dos, casi 18 millones de toneladas.
Hoy por la soja física que está en manos de los productores no hay interés por venderla.
Hay seis millones de toneladas de la oleaginosa sin vender: tres millones entregadas a fijar y otros tres millones en poder de los productores, almacenadas en sus silos bolsas o en planta de acopios.
Ante la actual y permanente incertidumbre climática que todavía no se sabe cómo va a impactar en el volumen final de la nueva cosecha, los productores optan por retener la soja y no venderla.
El maíz sí, la soja no
En estos momentos, la oferta de maíz disponible duplica a la oferta de soja disponible, y en algunos días de la primera semana de marzo el maíz ha triplicado la oferta de soja, de acuerdo al arribo de camiones a los principales puertos de exportación.
Este cambio en el patrón comercial de los productores tiene que ver con las expectativas de cambios en los precios futuros que los productores están previendo.
Por caso, al productor no le gusta vender su soja disponible a U$S 404 la tonelada cuando le pagan por el maíz U$S 256 la tonelada.
Y si analizamos el comportamiento del mercado futuro en el Matba Rofex, hay una suba consistente en el precio de la soja una vez terminada la cosecha, y con un precio para la posición noviembre a U$S 420 dólares.
A esta mejora en el precio se debe agregar la mejora en el tipo de cambio oficial proyectada que, para noviembre está cotizando a U$S 357 dólares.
Si multiplicamos el precio en dólares de la soja por el tipo de cambio futuro, arroja un precio de soja de 150.000 pesos por tonelada.
Este puede ser otro de los motivos que influyen en la decisión del productor de no vender soja.
Ante las pérdidas por la sequía y la incertidumbre que ello genera, los productores han reducido drásticamente el volumen de sus ventas anticipadas de soja y maíz 2022/2023 (19,3 millones de toneladas), con una caída de 21,1 millones de toneladas, o del 52% con respecto al volumen de ventas ocurridas a igual fecha de la cosecha anterior 2021/2022, cuando se recolectaron 40,4 millones de toneladas.
Otro tema, no menor, es que la menor producción de soja tiene su correlato directo con la fuerte caída proyectada en la molienda de soja para el 2023.
La industria aceitera no ve la luz al final del túnel
La menor molienda tiene un impacto negativo directo en el índice UCI, conocido como porcentaje de la Utilización Capacidad instalada, el cual se redujo 13 puntos porcentuales: pasó de 45% en diciembre a 32% en enero. Estamos en el peor registro de ese indicador para la soja de los últimos años.
Un índice del 32% implica que la capacidad ociosa industrial (COI) es del 68%. Esto significa que del 100% que puede procesar la industria aceitera, hoy solo puede procesar el 32% de su capacidad máxima.
Al moler menos soja, la industria no puede compensar el aumento de los costos operativos y esto genera un sobrecosto adicional que le quita competitividad del sector aceitero.
Como en cualquier industria y país del mundo, para compensar el aumento de los costos operativos por la caída en el volumen de molienda, el complejo procesador del grano se ve obligada a bajar el precio de compra al productor.
Por el momento, esto no está ocurriendo, pero no se descarta que ocurra si los márgenes de molienda siguen siendo negativos.
