El uso de billeteras digitales, las aplicaciones financieras que se portan en el celular y permiten hacer una gama creciente de operaciones, crece de la mano de la expansión de la oferta y la demanda y, en Argentina, suma un combustible extra: la inflación.
Sucede que la estampida de precios suma gran atractivo a su producto estrella: la cuenta remunerada, esa que da la posibilidad de tener dinero depositado y disponible para su uso al igual que en una caja de ahorro tradicional, pero generando un rendimiento más que atractivo, sólo algunos puntos por debajo de la tasa de un plazo fijo.
La Cámara Argentina Fintech destaca el fenómeno: “En la actualidad, hay 13 millones de cuentas de inversión en la Argentina, 26 veces más que hace cinco años, cuando apenas eran 400 mil. La facilidad y seguridad de la operación, sumada a tasas competitivas y que el dinero siempre está disponible, a diferencia de un plazo fijo, atrajo a millones de usuarios que optaron por este mecanismo”.
Precisamente este producto de crecimiento explosivo es blanco ahora de un fuerte cruce entre las fintech y el Banco Central (BCRA), a raíz de una flamante medida que la autoridad regulatoria dispuso y que las empresas califican de animosa y perjudicial contra ellas, en beneficio de los bancos. La cámara sectorial solicitó su revisión. La polémica recién está escalando.
El contexto: crecimiento imparable
Los registros del Banco Central (BCRA) listan un total de 50 billeteras digitales interoperables (permiten pagar con QR), entre las cuales se destacan nombres como Mercado Pago, Naranja X, Ualá y Personal Pay.
Según una encuesta de Kantar Insights con alcance nacional, casi 6 de cada 10 argentinos utilizan billeteras digitales (58%) y su incidencia crece especialmente entre los jóvenes de 25 a 34 años (76%) y en los sectores sociales altos y medios (66% y 62%, respectivamente).
En el estudio de Kantar, el 54% de los usuarios asegura que transfiere el dinero de su caja de ahorro tradicional bancaria a la cuenta de la billetera, “en busca de una herramienta que les brinde rendimientos y, a su vez, le permita disponer del dinero en el momento que lo necesita”. El mecanismo constituye un modo de proteger esos fondos, al menos en parte, de la alta inflación.
La aceleración de los precios estimula la adopción del producto incluso en los más jóvenes. Una encuesta reciente de Mercado Pago, la primera fintech en ofrecer el producto en el país hace cuatro años y también en habilitarlo a chicos de 13 a 17 años este 2023, señala que siete de cada 10 jóvenes buscan alternativas para proteger su dinero ante la pérdida de poder adquisitivo.
Cuentas de inversión en Argentina
De los 1,2 millones de adolescentes que utilizaba Mercado Pago hasta marzo pasado (para pagar con QR y otros servicios), el 90% se preocupaba por la desvalorización de su dinero y estaban interesados en alternativas de ahorro.
Ante ese escenario, la billetera les habilitó la posibilidad, con previa autorización de padre o tutor, de invertir a través de su cuenta digital tal como ya lo hacían más de 7,8 millones de personas en la aplicación en Argentina.
El estudio de Kantar también confirma que los jóvenes son protagonistas en el uso de billeteras: su penetración llega al 76% entre quienes tienen de 25 a 34 años.
Otro dato interesante de esa investigación es que la mayoría de los usuarios (el 64%) tiene dos o más billeteras digitales bajadas en su celular, aunque en la práctica utilizan menos de dos (1,8). En general, son los varones quienes descargan un mayor número de billeteras (71% dos o más billeteras versus 57% entre las mujeres).
Más indicadores de la explosión: la guerra de tasas
El boom de estas nuevas herramientas financieras y el protagonismo que ese crecimiento tiene el producto “cuenta remunerada” se refleja también en la guerra de tasas que protagonizan.
Las líderes del segmento se sacan chispas buscando ofrecer el rendimiento más atractivo a los usuarios y reaccionan casi de manera inmediata a los incrementos de tasa que dispone el BCRA, que elevan los rendimientos mínimos para plazos fijos en pesos.
Poco después de que la tasa nominal anual quedara en 118% (209% en términos efectivos anuales) en el lunes luego de las Paso, las billeteras ajustaron en cadena hacia arriba sus remuneraciones.
Mercado Pago, Ualá y Personal Pay se ubicaron algunos puntos por debajo o por encima del 90%; pero Naranja X sacó ventaja llevando al 100% la Tasa Nominal Anual de su cuenta remunerada. Vale mencionar, sí, que aplica con un tope de hasta $200.000.
“Es el rendimiento más alto del mercado por los pesos que los clientes tengan depositados en sus cuentas”, aseguró la fintech en un comunicado. Y agregó: “Más del 80% de los 2,6 millones de personas que utilizan la cuenta de Naranja X tienen activada su TNA para generar rendimientos diarios”.
Juan Ignacio Talento, Chief Product Officer en Naranja, destacó: “Dado el contexto económico actual, las personas necesitan contar con herramientas que les permitan cuidar sus finanzas de la mejor manera posible. Y es en esta línea que decidimos aumentar la TNA de la cuenta al 100%”.
Mercado Pago, durísimo contra el BCRA y el “lobby bancario”
El crecimiento explosivo de las billeteras desafía al sistema bancario tradicional que, de hecho, hace tiempo juega en el sector lanzando brazos digitales propios o incorporando servicios que las fintech inauguraron para el consumidor.
A esa fricción y al “lobby bancario” atribuyeron, desde Mercado Pago, una reciente regulación dispuesta por el BCRA sobre las billeteras que califican de injusta y perjudicial.
La entidad dispuso que “los proveedores de servicios de pago que ofrecen cuentas de pago (conocidas como billeteras virtuales) deberán trasladar a sus clientes la totalidad de la rentabilidad que perciban por los saldos en pesos de las cuentas de depósito en las entidades financieras en la que se depositan los fondos de esos clientes”.
Esa medida aplica a aquellos fondos depositados en las billeteras que, por la decisión de los clientes, no están invertidos y, en tal caso, no les generan rendimiento. Por una disposición previa del BCRA, esos fondos deben estar encajados al 100% en cuentas a la vista de las entidades financieras para preservarlos de contingencias y garantizar su disponibilidad, con la posibilidad de integrar el 45% de ese total en Bonos del Tesoro Nacional en pesos.
La decisión del Central obliga ahora a las billeteras a devengar rendimiento periódico a sus usuarios por ese dinero.
Desde Mercado Pago cuestionaron con dureza la nueva disposición.
“Los usuarios de Mercado Pago ya están, en su gran mayoría, recibiendo rendimientos por sus saldos. Ese producto es un éxito absoluto, en cantidad de usuarios y en monto total invertido (ya es el fondo número 1 de Argentina para usuarios minoristas). Esto evidentemente genera incomodidad en el sistema bancario tradicional, que paga 0% por saldos en cajas de ahorro”, dispararon en un comunicado.
“Rechazamos esta medida que no beneficia a nadie. Es parte de un hostigamiento contra la industria fintech y Mercado Pago. Genera un enorme daño a la industria y reduce los incentivos a invertir. Además, genera una asimetría que evidencia el lobby bancario, ¿por qué no lo hacen también con los bancos?; ¿por qué los usuarios que tienen saldos en cuentas de bancos no percibirán intereses?”, se preguntaron desde la billetera.
Y redoblaron la apuesta: “Sostenemos que no hay objetivo del BCRA más que sacarles rentabilidad a los competidores de los bancos. Cuesta entender una medida de este tipo, inconsulta y sorpresiva, en este contexto. Lo interpretamos como una normativa con animosidad”.
Desde Mercado Pago subrayaron que impulsan a los usuarios a generar rendimiento con su dinero, ya que hace cuatro años lanzaron Fondo Común de Inversión administrado y custodiado por Bind, que hoy remunera a una tasa del 89% anual.
La Cámara Fintech pide al Central rever la medida
La entidad que nuclea a las nuevas empresas financieras digitales también rechazó con dureza la flamante decisión del BCRA, y solicitó al organismo reverla. “La medida en cuestión, además de ‘desnivelar la cancha’, no se condice con una genuina vocación por parte del regulador de digitalizar nuestra economía, ya que supone un cambio de reglas abrupto que desincentiva la innovación y la creación de nuevas empresas Fintech”, aseguró en un comunicado.
Destacó que “la posibilidad de obtener intereses por los saldos en las cuentas digitales es un recurso facilitado por las billeteras virtuales –un mecanismo novedoso para el sistema financiero argentino– que ofrece a las personas y Pymes la posibilidad de recibir rendimientos por su dinero, que les ayuda a proteger los ahorros frente al proceso de acelerada inflación que atraviesa el país. Esto permitió un notable crecimiento del sector fintech, a partir del valor agregado que ofreció a sus usuarios y que, evidentemente, genera malestar en algunos actores del sistema financiero tradicional”.
En esa línea, destacó el gran crecimiento de las cuentas de inversión en la Argentina (26 veces más que hace cinco años).
“Esta realidad evidencia que, cuando el sistema financiero pone al usuario en el centro y diseña productos beneficiosos, innovadores y accesibles, logra un impacto genuino en la vida de las personas. Esperamos que el BCRA revea esta medida y se siga trabajando en conjunto con el sector Fintech ante los desafíos económicos que enfrenta la Argentina. Queremos ser parte de esa solución y estamos convencidos de que tenemos la capacidad de seguir ayudando a las personas a manejar sus finanzas de una mejor forma gracias a la tecnología”, cerró la cámara.
