En Argentina, donde el dólar funciona casi como un termómetro emocional además de financiero, millones de personas siguen repitiendo el mismo gesto desde hace décadas, ahorrar en billetes físicos que pasan años sin moverse. Esa conducta, que nació como mecanismo de supervivencia frente a crisis sucesivas, hoy está dejando de cumplir su misión.
Así lo plantea el especialista en finanzas Ezequiel Starobinsky, quien advierte que este hábito cultural tiene un costo silencioso pero enorme. El dólar está perdiendo valor año tras año, incluso como refugio. Su análisis parte de datos concretos y de dos décadas de observar cómo piensan y deciden los ahorristas argentinos.
En diálogo con La Voz, el experto apunta a entender por qué, en un país hipersensible al riesgo, las decisiones guiadas por el miedo pueden resultar más costosas que la propia incertidumbre económica.
El alto costo de oportunidad
El economista, con experiencia en bancos internacionales, destaca un dato crucial. El dólar, moneda utilizada como refugio en Argentina, perdió cerca del 50% de su poder adquisitivo en los últimos 20 a 25 años, medido contra el promedio de precios a nivel mundial.
Esta desvalorización ocurre porque existe una inflación global en dólares que oscila entre el 4% y el 5% anual. Por lo tanto, tener dólares inactivos, por ejemplo, guardados en una caja de seguridad o bajo el colchón, resulta en un “pésimo negocio” a largo plazo.
“Argentina tiene una cantidad de dólares por fuera del sistema local que es inaudita, que es insólitamente grande, uno de los países con mayor ahorro por fuera de su propio país del mundo, un triste récord de Guinness”, remarca Starobinsky.
Y explica que ese comportamiento defensivo es una reacción natural al “terror” generado por eventos históricos traumáticos como el Corralito de 2001. Y aunque ese miedo fue justificado durante décadas, hoy su persistencia tiene un “altísimo costo de oportunidad”. Si bien la incertidumbre es permanente, las probabilidades de tener eventos tan catastróficos son bajas, y el sistema financiero actual está más resguardado.
“Lo recomendable siempre es la medición objetiva del riesgo y decidir a conciencia si vale la pena correrlo o no correrlo”, agrega el especialista.
Errores emocionales que pulverizan ganancias
La mirada de Starobinsky no surge sólo de su experiencia profesional, sino también de años de observar estos comportamientos en miles de ahorristas. Parte de esas conclusiones están reunidas en su último libro Fluí con el dinero, aunque el autor insiste en que su objetivo no es vender una obra, sino aportar herramientas para que las personas tomen decisiones menos impulsivas y más informadas.
Y la habilidad más importante para tomar buenas decisiones financieras no es la técnica, sino la inteligencia emocional. El conocimiento emocional debería ser el “lado A”.
Sobre eso, el experto en finanzas dice que uno de los errores emocionales más graves, incluso entre “expertos profesionales, en traders y gerentes generales de bancos", es la ambición desmedida.
“Cuando una persona es demasiado ambiciosa, en general tiende a minimizar los riesgos y se enmarca en decisiones de riesgos grandes por premios pequeños, lo cual no es recomendable”, detalla.
Otro factor de pérdida es el sesgo del costo hundido o “falacia de los costos erogados”. Esto ocurre cuando el ego intenta recuperar dinero perdido en una inversión o negocio que ya salió mal.
La persona insiste en la inversión por el “afán de recuperar lo perdido,” un sesgo que se extiende a otras áreas de la vida, como forzarse a terminar una película mala o comer un plato caro que no estaba sabroso. Las decisiones financieras deben basarse en información disponible hoy para pronosticar el futuro, y no en el pasado.
Cómo ganarle al 5% de inflación global
Para un ahorrista conservador que no se dedica a las finanzas, el objetivo mínimo de inversión es empatar o superar la inflación anual global del dólar (4-5%), buscando rendimientos de entre 6% y 8% en dólares. “Acá hay un montón de abanico posible de inversiones para hacer”, subraya el especialista.
Para el público local, Starobinsky recomienda bonos accesibles, como los del Banco Central a corto plazo (dos años), que rinden en la zona del 6% al 7%, o quizá bonos de provincias sólidas como Córdoba, Mendoza o Neuquén, que también están rindiendo y que sus finanzas provinciales son más sólidas que las nacionales.
Para gente más sofisticada, pueden acceder a bonos de Brasil que rinden también 7 y 8%, que tiene una cantidad de reservas internacionales muy grande, o directamente T-bills norteamericanas que rinden un poco menos que aquella inflación.
La clave para evitar pérdidas es reemplazar la mentalidad defensiva por la medición objetiva del riesgo y entender que la acumulación de capital debe ser un “vehículo de libertad”, no una causa de angustia.
Según Starobinsky, las dos claves principales para dejar de perder dinero y transformar la economía personal residen en la integración de dos tipos de conocimiento: el manejo de la inteligencia emocional y la disciplina de inversión, con énfasis en evitar la inacción frente a la depreciación del ahorro.
