A la espera de la licitación, el mercado tuvo una jornada con poca actividad. El dólar mantuvo los niveles del viernes, mientras los bonos extendieron el rebote iniciado previamente. La curva en pesos se mostró estancada, un comportamiento lógico considerando que los inversores aguardan detalles sobre los instrumentos a licitar. El BCRA, por su parte, continuó sumando reservas de manera significativa.
Desde el ámbito macroeconómico, se publicó el dato de inflación de noviembre para la Ciudad de Buenos Aires, que alcanzó el 3,2%. Este índice, con una mayor ponderación de servicios, mostró un alza de sólo 1,7% en bienes, lo que sugiere que la inflación nacional, con mayor peso de bienes, podría ubicarse entre 2,7% y 3%. Además, los datos de alta frecuencia indican deflación en alimentos durante la primera semana de diciembre, reforzando expectativas de una desaceleración inflacionaria.
Local
Curva ARS: A la espera de la próxima licitación del Tesoro, el mercado mostró baja demanda, con inversores atentos a posibles niveles de tasas más bajos para enero de 2025. El dato de inflación de la Ciudad de Buenos Aires sugiere una cifra nacional similar al mes pasado, mientras que los primeros indicadores de diciembre apuntan a deflación en alimentos. Si se confirma una desaceleración del crawling peg en enero, la expectativa de una baja de tasas en la curva ARS para inicios de 2025 se torna más plausible.
Curva Hard Dollar: Los bonos en dólares tuvieron una buena jornada, con subas cercanas al 1%. Las compras sostenidas del BCRA continúan reforzando la percepción de capacidad de pago del Tesoro, despejando incertidumbres sobre los compromisos de julio.
El índice S&P Merval cerró la jornada con una suba del 1,2%, impulsado principalmente por avances en acciones como YPF (+3,2%), Telecom Argentina (+3,8%) y Cresud (+2,1%). Dentro de las principales empresas del panel líder, también destacaron Banco Macro (+2,5%) y Transportadora de Gas del Norte (+2,2%). Sin embargo, algunas acciones como Edenor (-1,6%) y Valo (-1,4%) mostraron performances negativas.
Dólar y Reservas
El dólar mantuvo los niveles del viernes en la zona de 1047 mep y 1065 ccl. El canje estuvo achicando un poco y se ubica en la zona de 1,8%. En el MLC, el BCRA logró comprar USD 163 millones y las reservas brutas se ubican por encima de los USD 31.500 millones.
Internacional
Tanto el S&P 500 como el Nasdaq cayeron un 0,5% este lunes, presionados por una caída del 3% en las acciones de Nvidia después de que la Administración Estatal de Regulación del Mercado de China iniciara una investigación antimonopolio sobre la compañía. Mientras tanto, el Dow Jones redujo las ganancias iniciales y perdió 110 puntos, mientras los operadores se preparaban para los datos clave de inflación más adelante en la semana y digieren los compromisos chinos de adoptar una política monetaria “moderadamente flexible” junto con medidas fiscales “más proactivas” para el próximo año.
En el frente corporativo, Super Micro Computer subió más del 4% después de recibir una extensión excepcional del Nasdaq, lo que le permitió a la compañía presentar su informe anual retrasado. Tesla revirtió las ganancias para perder un 1,6%, a pesar de un fuerte aumento en las ventas de automóviles en China el mes pasado, como informó la Asociación de Automóviles de Pasajeros de China.
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