La jornada culminó lo que fue, para muchos instrumentos, la mejor de sus semanas históricas, con nuevas alzas. El Merval alcanzó un hito al superar los 2000 puntos.
En Argentina, el foco estuvo en la recomposición de liquidez en el sistema, con la liquidación de los fondos del punto anker.
A nivel internacional, los mercados de EE. UU. subieron, liderados por el sector tecnológico tras un resultado explosivo de Amazon, mientras que el dólar global se fortaleció ante la incertidumbre de la Fed.
Argentina – La Liquidez Vuelve y la Curva se Comprime
El mercado de dinero experimentó una importante recomposición de liquidez, revirtiendo las medidas restrictivas impuestas antes de las elecciones. Hoy se liquidaron los 5 billones de pesos del punto anker que se habían enviado en la licitación del Tesoro.
Las tasas continuaron bajando; las cauciones operan alrededor del 23%, y el BCRA volvió a tomar los pesos excedentes en simultáneas al 25%, buscando dar previsibilidad a la tasa. La curva de pesos continúa comprimiendo. La curva CER ya está rindiendo un solo dígito, lo cual es una buena noticia y se refleja en que los bancos están bajando las tasas de los préstamos hipotecarios. Además, la forma de medir los encajes se relajó, permitiendo un promedio mensual (aunque el cumplimiento diario del 95% sigue siendo necesario), lo que ayuda a la estabilidad de las tasas.
En el mercado de cambios, el volumen del dólar oficial rondó los 315 M USD, operando levemente al alza respecto a ayer. El MEP (AL30) cerró en 1477.5 (+0.47%) y el CCL (AL30) en 1498.6 (+0.78%). El hecho de que el tipo de cambio no haya movido significativamente a pesar de la liberación de 5 billones de pesos es una señal positiva de que la liquidez se dirigió hacia la curva de pesos y la economía, y no al dólar billete.
Los bonos y acciones cerraron con alzas. El Merval subió un +7,48%. Las acciones líderes tuvieron fuertes ganancias, destacando SUPV (+12,62%), CEPU (+10,56%) y GGAL (+10,55%). Los ADRs avanzaron +6,95% y los CEDEARs +2,20%. Se percibe un gran apetito por alargar duration en los bonos, prefiriendo los de tramos más largos.
Internacional – Amazon Lidera el Rally Semanal de las Magníficas Siete
Los mercados estadounidenses terminaron al alza el viernes. El Nasdaq Composite subió 0,7% y el S&P 500 ganó 0,3%.
Este avance fue liderado por las tecnológicas. Amazon se disparó 10,8% tras informar que los ingresos por servicios en la nube (AWS) crecieron 20% en el tercer trimestre y superaron las estimaciones. Esto impulsó a otros nombres tecnológicos como Palantir y Oracle. Otras subas notables fueron Netflix (+2,9%) y Tesla (+3,1%). No obstante, Meta cayó 2,7% y acumuló una pérdida de casi 15% en la semana, tras anunciar un mayor gasto de capital.
Las principales monedas de América Latina cayeron levemente, presionadas por el avance del dólar en los mercados internacionales. Este avance se da luego de que la Fed recortara la tasa de interés a un rango de 3,75%-4% el miércoles, pero el presidente Jerome Powell advirtió que una rebaja en diciembre no estaba asegurada, lo que brindó respaldo al dólar.
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