En una jornada marcada por la continuidad del rebote en los mercados globales y señales de consolidación en el esquema financiero local, Argentina sumó una nueva licitación de deuda con resultados relevantes. La dinámica de los dólares financieros sigue estable, mientras que el Tesoro empieza a mostrar mayor flexibilidad en su estrategia de financiamiento. El frente internacional mostró un fuerte avance de las tecnológicas ante rumores de distensión arancelaria y la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Fed.
Coyuntura Argentina
💵 Dólares financieros: MEP y CCL operaron con movimientos acotados, aunque con algo de volatilidad intradiaria. El MEP cerró en $1.186,5 (+1,59%) y el CCL en $1.200,1 (+1,44%). El canje se amplía a 1,22%, marcando una mayor presión sobre el dólar cable.
🏛 Licitación del Tesoro: El Mecon adjudicó $5,23 billones sobre vencimientos por $7,47 billones, implicando un roll-over del 70%. Se destacó la reaparición de Boncaps y la inclusión de instrumentos dólar linked y CER a plazos extendidos. El rendimiento más alto convalidado fue del 38,12% TIREA en la LECAP más larga (15/08/25). No se ofrecieron instrumentos muy cortos, lo que confirma la intención oficial de alargar plazos y testear demanda de inversores institucionales y potencial ingreso de capitales del exterior.
📊 Curva en pesos: La tasa fija operó con firmeza y subas marginales, mientras que los CER mostraron cierto letargo, aún afectados por las débiles expectativas de inflación para abril. La licitación generó movimientos puntuales sobre los bonos adjudicados. La performance positiva de los soberanos hard dollar (subas del 1%) acompañó el clima favorable del día.
💬 Resultado financiero y rol fiscal: El BCRA informó que durante el ejercicio 2024 registró ganancias por $19 billones, de las cuales giró $11,7 billones al Tesoro. El resto fue destinado a recomponer reservas y capital contable. Esto otorga al Tesoro un importante colchón de liquidez para futuras licitaciones o intervención en el mercado de deuda.
Coyuntura Internacional
📈 Wall Street: Fuerte jornada para las acciones americanas. El S&P 500 subió un 2%, el Nasdaq 100 un 2,7% y el Dow Jones +486 pts, encadenando su tercera rueda consecutiva positiva. El optimismo se sostuvo por la expectativa de una distensión comercial con China y guiños desde la Fed sobre posibles recortes de tasas en junio, según declaró la presidenta de la Fed de Cleveland.
🛑 Aranceles y señales cruzadas: A pesar del buen clima, persisten tensiones: mientras Trump dejó entrever cierta flexibilidad en los aranceles, desde China se desmintieron negociaciones en curso y se insistió en la eliminación de medidas unilaterales.
💻 Techs en verde: Las grandes tecnológicas lideraron el avance: Nvidia (+3,6%), Tesla (+3,5%), Amazon (+3,3%), Microsoft (+3,4%) y Meta (+2,5%). En contraste, IBM cayó un 6,6% tras decepcionar con sus balances y Procter & Gamble perdió 3,7% al recortar su outlook.
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