La jornada del miércoles mostró un panorama favorable para los activos argentinos, con subas destacadas en el Merval y estabilidad cambiaria. A nivel global, los mercados internacionales celebraron sólidos resultados corporativos, mientras que en el plano local, el anuncio del canje de deuda en pesos capturó la atención del mercado.
Dólar y BCRA El dólar MEP cerró en $1172,7 (+0,43%), mientras que el CCL AL30 finalizó en $1187,4 (sin variación). Ambos tipos de cambio se mantienen estables desde hace más de una semana. El Banco Central vendió USD 82 millones en el MULC, acumulando dos jornadas consecutivas con saldo negativo. El saldo mensual se reduce a USD 1400 millones de compras netas.
Canje de deuda El Ministerio de Economía anunció un canje de títulos en pesos, buscando reestructurar vencimientos entre mayo y noviembre de 2025. Se ofrecerá una canasta de 4 bonos duales, que pagarán la mayor tasa entre la TAMAR (tasa variable) y una Tasa de Interés Mínima (TEM 2,19%). Títulos elegibles: Representan el 59% de los vencimientos totales del período (excluyendo LEFIs). Ventajas para inversores: Atractivo para quienes anticipen un proceso de desinflación y bajas de tasas a lo largo de 2025. El canje permite estirar duration y agregar opcionalidad sin resignar TEM, siendo una estrategia interesante para quienes busquen mejorar el perfil de su portafolio.
Mercados locales El S&P Merval cerró con una suba de +2,34%, destacándose como una de las mejores ruedas del mes. Entre las acciones líderes, se observaron: Subas: SUPV +3,99%, BYMA +3,4%, BBAR +3,84%. Bajas: COME -1,69%, EDN -4,69%.
Renta fija: Los bonos en dólares marcaron bajas moderadas: AL30D -1,55%, GD30D -0,74%. En pesos, la curva CER y tasa fija cerraron con leves subas, destacando el BONCAP T30J6 (+0,5%).
Consumo y actividad Ventas en supermercados y mayoristas: El INDEC informó que las ventas en supermercados crecieron +1,8% intermensual en noviembre 2024, mientras que los autoservicios mayoristas aumentaron +1,3% respecto a octubre. Centros de compras: En noviembre de 2024, las ventas aumentaron +3,8% interanual, consolidando la recuperación del consumo.
Mercados internacionales En EE. UU., las acciones ampliaron sus ganancias por sólidos resultados corporativos: S&P 500 +0,9% (nuevo récord por encima de los 6.100 puntos). Nasdaq 100 +1,7% y Dow Jones +0,5%.
Entre los destacados: Netflix +12%, gracias a un récord en nuevos suscriptores. Oracle +11%, tras anunciar una alianza con OpenAI y SoftBank. Nvidia +4% y Microsoft +3,98%, lideraron las subas tecnológicas.
Las tensiones por posibles aranceles hacia China señaladas por el gobierno de EE. UU. limitaron las subas en empresas más pequeñas, aunque el tono general del mercado fue optimista.
En resumen, la jornada fue positiva para los activos locales, con un Merval que lideró las subas, mientras que el canje de deuda y la estabilidad del dólar marcaron el ritmo del mercado. A nivel global, los sólidos balances corporativos impulsaron un rally que benefició especialmente al sector tecnológico.
