Mientras que desde el Gobierno nacional responsabilizan por la suba del dólar blue a las expectativas que había generado la aprobación de la “ley bases” en el Senado, el mercado busca atraer a los potenciales inversores con productos financieros que respondan al nuevo contexto.
La abrupta reducción de la tasa de política monetaria dispuesta por el Banco Central en los últimos meses –que impactó en el rendimiento de los instrumentos financieros, como el plazo fijo– quedó bajo debate, tras la escalada que tuvo el dólar informal en las últimas jornadas.
Así las cosas, los ahorristas bucean, con cierto desconcierto, nuevas alternativas de inversión.
Frente a la opción de volver a apostar a la divisa extranjera o refugiarse en los plazos fijos, con rendimientos poco atractivos, los instrumentos de inversión más profesionales siguen ganando terreno.
En este contexto, los fondos comunes de inversión exhiben un potencial que se dinamiza con el correr de los días.
Hoy, el rendimiento de un fondo común de inversión puede rondar 6% mensual, lo cual no es para nada despreciable si se lo compara con otros productos financieros como los plazos fijos, que ofrecen entre el 2,4% y 2,7% mensual, y las Lecap (Letras del Tesoro), que ofrecen un rendimiento mensual que se ubica entre el 3% y 4%.
“Por supuesto que cuando el MEP (Mercado Electrónico de Pagos) se mueve, acumulando un aumento del 14% en las últimas tres sesiones, todo el mundo se preocupa. Pero si miramos un poco más a largo plazo, el MEP aún presenta una suba acumulada del 25% en lo que va del año, muy por debajo de la inflación, y menos de lo que acumulan muchos de los FCI de distinta clase”, señala Agustín Arreguy, gerente de Operaciones de Dracma, al destacar las ventajas comparativas que todavía conservan los fondos comunes de inversión.
¿Qué hacer con los pesos?, una cartera con un mix de instrumentos
Por caso, los instrumentos que ofrece la firma a sus clientes exhiben acumulan un rendimiento entre el 45% y 55% en lo que va del año.
“El inversor debería tener un mix de instrumentos en su cartera, para poder aprovechar, de cierta forma, los periodos de calma del dólar sin quedar totalmente desprotegido cuando pasamos por momentos como los actuales. Una combinación de monedas entre distintos activos es lo aconsejable en este contexto, al menos hasta que no quede claro el éxito o fracaso del rumbo económico”, asegura Arreguy.
No obstante, aclara que “existen activos que han superado a la inflación como el dólar MEP, pero que conllevan un nivel de riesgo y profesionalismo que muchas veces no está al alcance del pequeño inversor”.
¿Qué hacer con los pesos?, las ofertas, por debajo de la inflación
“Actualmente la mayoría de los rendimientos de los activos financieros se encuentran por debajo de la inflación, por lo que la búsqueda de rentabilidad se vuelve cada vez más desafiante”, declara Ana Balestre, presidenta de Bancor Fondos Comunes de Inversión.
En este sentido, para la ejecutiva los Fondos Comunes de Inversión (FCI) se presentan como una alternativa atractiva para pequeños y medianos inversores, ofreciendo la posibilidad de acceder a un mercado diversificado de activos gestionados por profesionales expertos, con dos ventajas principales: bajo monto de inversión inicial y alta liquidez.
Para aquellos que buscan preservar el capital y obtener retornos con una volatilidad mínima y un horizonte temporal de corto plazo, Bancor ofrece el fondo Champaquí Inmediato.
Con un rendimiento anualizado del 37,5%, se presenta como una alternativa atractiva frente a los plazos fijos. Además, tiene la ventaja de que el cliente puede disponer de los fondos de forma inmediata al cursar el rescate de su inversión. El Champaquí Ahorro Pesos, por otra parte, es un fondo que busca preservar el capital con un riesgo bajo. Ofrece un mayor rendimiento que el Champaquí Inmediato, asumiendo una volatilidad levemente mayor.
“Para quienes buscan inversiones que sigan a la variación del tipo de cambio oficial el fondo Champaquí Estratégico ofrece una alternativa interesante, mientras que el Champaquí Cobertura invierte en bonos de mediano plazo buscando maximizar los rendimientos en pesos. Es importante aclarar que estos fondos son para perfiles de riesgo moderados y tienen una volatilidad mayor, por lo cual se recomienda un horizonte de inversión mínimo de 90 días”, dice la especialista.
Finalmente, para inversores con un perfil más agresivo y que confíen en el potencial de la economía argentina a largo plazo, Balestre recomienda los fondos de renta variable, que brindan la posibilidad de acceder al mercado accionario y participar de las ganancias de las principales empresas argentinas.
¿Qué hacer con los pesos?, dolarizar la cartera
Dolarizar la cartera aparece también entre las recomendaciones de los especialistas del mercado.
“Para los inversores más conservadores se recomienda dolarizar su cartera e invertir dichos dólares en fondos comunes de inversión de bajo riesgo. Estos fondos invierten en obligaciones negociables de empresas argentinas. Suelen mostrar rendimientos entre 5% a 7% anual”, explica Tomás Tagle, de Pretini Valores.
