Hoy los mercados reflejaron dinámicas importantes tanto a nivel local como internacional. En el ámbito local, destacaron movimientos en la curva de tasas, acciones y bonos en dólares, así como buenos datos industriales. Internacionalmente, las minutas de la Fed y el enfoque sobre las tasas de interés marcaron el tono de los inversores.
LOCAL
Curva de tasas y bonos en pesos La curva de tasa fija tiene una semana positiva, con compresiones de hasta 500 puntos básicos en el tramo corto, lo que redujo la pendiente negativa. El tramo largo se mantuvo sin grandes cambios.
Bonos ajustados por CER El mercado de bonos CER mostró rendimientos mixtos, sobresaliendo los títulos de duración media con subas de 1%.
Bonos en dólares Los bonos cortaron cupón hoy y tuvieron una rueda de menos a más, lo que genera buenas sensaciones para la jornada siguiente.
Acciones El Merval cayó un 1,41% en la jornada, afectado por correcciones en los principales sectores:
- Las acciones financieras registraron desempeño mixto: SUPV subió 3,2%, mientras que BBAR cayó 1%.
- En el sector energético, CEPU y PAMP retrocedieron 2,1% y 2%, respectivamente.
- Las mayores caídas las lideraron EDN (-9,8%) y TECO2 (-4,4%).
Indicadores económicos
- La industria creció un 0,4% en noviembre frente al mes anterior.
- Según el REM, el crawling peg del dólar oficial podría reducirse en febrero de +2% a +1,4%. Sin embargo, algunos analistas sugieren un ajuste más moderado del +1%.
DÓLAR Y RESERVAS
Actividad del BCRA El Banco Central sumó USD 137 millones en compras netas en el Mercado Libre de Cambios (MLC), acumulando USD 507 millones en las últimas seis ruedas.
● Acumulado enero: USD 475 millones.
● La caída de USD 1.865 millones en reservas responde al pago de bonos.
Cotizaciones del dólar
● Dólar mayorista: $1.036,25 (sin cambios).
● Dólar MEP: $1.163,56 (-0,176%).
● Dólar CCL: $1.186,69 (+0,021%).
● Brecha CCL-A3500: 14,52% (+0,024 pp).
El dólar se mantuvo estable en niveles de $1.164 para el MEP y $1.187 para el CCL. Por su parte, el canje se mostró algo más demandado, en torno al 1,9%.
INTERNACIONAL
Minutas de la Fed y tasas de interés Las minutas de la Reserva Federal señalaron un consenso para moderar los recortes de tasas en respuesta a preocupaciones inflacionarias. Aunque los datos recientes sugieren una desaceleración del mercado laboral, los miembros del FOMC dejaron claro que la política monetaria podría mantenerse restrictiva por más tiempo de lo previsto para garantizar la estabilidad de precios.
Puntos destacados de las minutas:
- Varios participantes mencionaron que sería apropiado reducir el ritmo de flexibilización.
- Se espera que la inflación continúe avanzando hacia el 2%, aunque de manera más lenta debido a riesgos externos.
- Algunos miembros consideraron que mantener las tasas sin cambios era una opción válida, pero la mayoría apoyó una reducción del rango objetivo de 25 puntos básicos en diciembre.
Datos de empleo en EE.UU. El informe de ADP mostró un aumento de 122.000 empleos en diciembre, por debajo de las expectativas. Esto refuerza la idea de un enfriamiento en el mercado laboral, lo que podría influir en las decisiones futuras de la Fed.
Mercados accionarios Los índices estadounidenses intentaron recuperarse tras la publicación de las minutas, con movimientos moderados:
● Tesla lideró las subas con un aumento del 1%, mientras que Meta retrocedió más del 0,5%.
● El mercado de bonos se estabilizó después de una subasta de USD 22.000 millones en bonos del Tesoro.
Los mercados bursátiles en EE.UU. estarán cerrados el 9 de enero por un día de luto nacional en honor al expresidente Jimmy Carter.
