La jornada estuvo marcada por la licitación del Tesoro en Argentina, que logró un rollover del 206%, y por el dato de inflación en EE.UU., que mostró una leve aceleración en diciembre pero con una clara desaceleración en la inflación núcleo. Este contexto alivió las preocupaciones de la Reserva Federal y generó fuertes subas en Wall Street, además de un desplome en las tasas de los bonos del Tesoro.
LOCAL
Licitación del Tesoro La Secretaría de Finanzas informó que se adjudicaron $3,49 billones en la licitación de hoy, logrando un rollover del 206% respecto a los vencimientos del día. Se recibieron ofertas por $4,10 billones, dejando un excedente de $1,80 billones que será depositado en la cuenta del Tesoro en el BCRA.
● LECAP:
○ 31/07/25: $0,94 billones (2,27% TEM).
○ 31/10/25: $0,82 billones (2,23% TEM).
● BONCAP:
○ 30/06/26: $1,51 billones (2,15% TEM).
● BONCER (cero cupón):
○ 31/03/27: $0,22 billones (+7,62% TIREA).
Mercado accionario y bonos El S&P Merval cerró con una baja del 1,05%, aunque este movimiento no estuvo relacionado con la licitación del Tesoro. En el mercado de renta fija, los bonos en dólares cerraron con leves bajas del 0,1% promedio, en una jornada donde los emergentes subieron 1%.
Dólar El dólar financiero se mantuvo estable:
● MEP: $1.165 (+0,10%).
● CCL: $1.185 (sin cambios).
BCRA y reservas El Banco Central finalizó la rueda con compras por USD 79 millones, extendiendo su racha positiva a 11 jornadas consecutivas, acumulando un saldo de USD 1.329 millones en enero. Las reservas brutas cerraron en USD 30.703 millones.
INTERNACIONAL
Inflación en EE.UU. El IPC de diciembre mostró una leve aceleración, aunque la inflación núcleo continuó desacelerándose:
● IPC general: +0,4% m/m y +2,9% a/a (en línea con lo esperado).
● IPC núcleo: +0,2% m/m y +3,2% a/a (por debajo del 3,3% esperado).
Este dato reafirmó el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal y generó una fuerte caída en las tasas de los bonos del Tesoro:
● UST10Y: -14 bps, cerrando en 4,66%.
● UST30Y: -6 bps, cerrando en 4,91%.
Mercados globales Las acciones estadounidenses reaccionaron al alza, impulsadas por el dato de inflación y sólidos resultados de los principales bancos:
● S&P 500: +1,9%.
● Dow Jones: +1,7%.
● Nasdaq: +2,4%.
Resultados bancarios destacados:
● JP Morgan: +1,9% tras superar estimaciones de ganancias.
● Wells Fargo: +7%.
● Goldman Sachs: +5,9%.
● Citigroup: +6,8%.
Brasil El mercado brasileño reaccionó positivamente al dato de inflación de EE.UU., con el dólar retrocediendo frente al real, cerrando en 6 BRL tras haber alcanzado 6,35 BRL días atrás.
