La jornada de hoy estuvo marcada por una nueva baja del dólar, impulsada por medidas gubernamentales que buscan incentivar la liquidación de divisas por parte del sector agropecuario. A pesar de la venta de dólares por parte del BCRA, las reservas aumentaron, mostrando una gestión prudente. El mercado local reflejó volatilidad, pero con un sesgo hacia la baja en el tipo de cambio y en el índice Merval, mientras que el mercado internacional mostró estabilidad con ligeros ajustes. La expectativa por el resultado del canje de deuda local y las reacciones a las políticas comerciales de Trump son factores a seguir de cerca en los próximos días.
Dólar y Tipo de Cambio:
Venta de Dólares: El BCRA vendió 4 millones de dólares hoy.
Acumulado Enero: US$ 1.396 millones.
Acumulado 2025: US$ 1.396 millones.
El dólar experimentó una jornada volátil, comenzando con una fuerte baja y alcanzando mínimos de 1125 MEP y 1140 CCL. Este movimiento parece estar influenciado por el anuncio reciente de una reducción temporal de retenciones al agro hasta junio, lo cual podría incentivar mayores liquidaciones del campo, aumentando así la oferta de dólares en el mercado y presionando a la baja el tipo de cambio. Sin embargo, esta medida implica un coste para el gobierno de aproximadamente US$ 800 millones en menores ingresos por retenciones, lo cual podría complicar el alcanzar el superávit o equilibrio financiero para 2025. Finalmente, el dólar cerro en 1150 MEP y 1165 CCL, 15 pesos por debajo del cierre del día anterior.
Riesgo País:
El riesgo país disminuyó significativamente, situándose en 629 puntos, lo cual es una señal positiva de confianza en la economía argentina.
Mercado de Bonos:
En la curva en pesos, se observó un buen desempeño tanto en los tramos CER como en tasa fija. Sin embargo, lo más destacado será el resultado del canje de deuda post market, donde se esperaba canjear hasta 22 billones de títulos en pesos con vencimientos hasta noviembre de 2025, representando casi el 70% de los vencimientos entre mayo y noviembre. Aunque aún no contamos con el resultado oficial, la buena adhesión al canje ya ha sido celebrada por Luis Caputo en redes sociales, lo cual es un indicativo positivo. Los nuevos títulos duales comenzarán a operar el próximo miércoles.
Mercado Accionario:
Hard Dollar: Los bonos en dólares mostraron variaciones con AL30D cerrando a 65,94 con una suba del 0,23%, AL35D a 67,85 con una suba del 0,59%, GD30D a 66,55 con una suba del 0,21% y GD35D a 68,35 con una suba del 0,77%.
Merval: El índice Merval cayó un 2,45%. Entre las acciones más afectadas se encontraron TECO2 con una baja del 3,95%, BMA con una baja del 3,95%, y YPFD con una baja del 3,90%. Sin embargo, algunas acciones lograron cerrar en positivo, como IRSA con un alza del 1,63% y CRES con un alza del 4,33%.
CEDEARS: Las acciones estadounidenses a través de CEDEARS mostraron movimientos mixtos. MSFT cayó un 1,85%, AAPL un 1,70%, AMZN un 1,81%, mientras que GOGL subió un 0,50%, NVDA cayó un 3,87%, TSLA un 2,00% y META un 0,56%.
Mercados Internacionales:
Las acciones estadounidenses tuvieron movimientos moderados el viernes, con el S&P 500 manteniéndose estable, el Nasdaq subiendo ligeramente y el Dow Jones bajando 50 puntos, aunque todos los índices ganaron un 2% en la semana. Las declaraciones del presidente Trump sobre la preferencia de evitar impuestos a China y no imponer restricciones a la UE, pero manteniendo la amenaza de aranceles a México y Canadá, influyeron en el mercado. American Express y Verizon fueron algunas de las empresas que destacaron por sus resultados financieros.
