De los cuatro “grandes bonos” en dólares que la Provincia tenía en el horizonte hasta diciembre pasado, tres entraron en la reestructuración que finalizó en enero y uno sigue bajo las mismas condiciones originales.
Se trata del bono bajo ley argentina (el CO26) emitido en 2016 por un valor nominal de 300 millones de dólares y que, a diferencia de los otros, amortiza parte del capital en cada vencimiento trimestral. Tiene como garantía la coparticipación.
Por ese bono, el Panal afrontará el pago mañana de 13.215.820 dólares, 9.375.000 corresponden a la amortización (el 3,125 por ciento del capital original) y el resto (3.840.820 dólares) al pago de renta.
Se trata del servicio número 18 y el aviso de pago respectivo ya fue cursado a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.
Los poco más de 13,2 millones de dólares, al cambio mayorista del viernes, suponen unos 1.230 millones de pesos.
El CO26 (emitido en dos series de 150 millones de dólares) es el único que paga amortización de capital de forma periódica, a diferencia de los tres que entraron en la reestructuración eran bonos bullet (pagaban el capital en una única cuota al vencimiento).
Uno de ellos vencía este año (el PDCAR21, por 725 millones de dólares) y era el gran problema para la gestión del gobernador Juan Schiaretti.
Acuerdo
A finales de enero, el Centro Cívico anunció que el 96,29 por ciento de los tenedores de los bonos de la Provincia de Córdoba emitidos bajo ley de jurisdicción extranjera adhirió a la propuesta de canje que se había hecho el 11 de enero.
Con ese porcentaje de adhesión y el posterior aval de la Nación, se cerró la reestructuración de 1.685 millones de dólares.
En esa operación, la administración Schiaretti logró dos años de gracia en los vencimientos de capital, un cronograma de pagos que ahora se extenderá hasta 2029 con una nueva estructura de amortización y una leve baja en la tasa de interés, que en promedio bajó del 7,22 al 6,08 por ciento.
Este año, la tasa aplicada será del tres por ciento y en 2022, del cinco por ciento.
$ 246.500 millones
Con la refinanciación de los bonos bajo ley extranjera ya incluida, el pasivo de Córdoba totaliza (hasta el 28 de febrero pasado) 246.500 millones de pesos, 15.300 millones más que como terminó 2020.
Si bien se produjo un incremento en pesos, básicamente por el aumento del dólar, cambió sustancialmente el perfil de los vencimientos. La clave: la gran mayoría ahora vence después del primer trimestre de 2026.
Del total de 246.500 millones de pesos de deuda provincial, el 86,2 por ciento está nominada en dólares; el 4,4 por ciento, en euros; y el 0,21 por ciento, en dinares kuwaitíes.
Si se compara con un año antes, febrero de 2020, el “rojo” de la Provincia creció en 79.800 millones de pesos, un 47,8 por ciento más. Así es, en el segundo mes del año pasado, justo antes del inicio de la pandemia, el Estado provincial debía 166.700 millones.
