El Gobierno de la Provincia de Córdoba anunció que fue “exitosa” la colocación de títulos de deuda que realizó este miércoles en el mercado de capitales.
Según comunicó, logró recaudar un total de $ 120.000 millones, todo lo que tenía previsto colocar de máxima. “Los fondos obtenidos serán destinados al financiamiento de obras previstas en el Plan de Obras Públicas”, dijo el Panal en un comunicado.
Como estaba previsto, la licitación se llevó a cabo en dos clases: títulos de deuda Clase 1 y Clase 2, inicialmente por un monto total de $ 80 mil millones.
Sin embargo, debido a la alta demanda, con órdenes recibidas por más de $ 220 mil millones, la Provincia decidió ampliar la emisión hasta los $ 120 mil millones. Algo que estaba previsto en las condiciones.
Finalmente, la totalidad del monto fue adjudicado a los títulos Clase 2. Estos títulos tienen un plazo de 36 meses y su capital se ajusta según el índice CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia), lo que protege a los tenedores contra la inflación. Además, devengan una tasa fija del 4,5%.
Los intereses se pagarán de forma semestral, mientras que el capital se amortizará en dos partes: el 25% en el mes 30 y el 75% restante al vencimiento de los 36 meses.
Los Clase 1 vencían en 18 meses y ofrecían tasa variable (Badlar más la que se determinara en la subasta).
Satisfacción
Desde Economía y Gestión Pública dijeron este miércoles que hay “satisfacción” por el monto conseguido y por el alto interés que hubo. También fue bien recibido que los compradores se hayan inclinado con la opción a 36 meses.
“Estamos, poco a poco, cambiando la denominación de la deuda, de dólares a pesos”, explicaron anticipando que el pago de los vencimientos de junio están ampliamente garantizados.
Además, hubo festejos porque fue el mercado respondió exitosamente a esta primera “medición en medio de la crisis.
En 2024, Llaryora enfrenta vencimientos de intereses y de capital por U$S 488 millones. En junio debe pagar U$S 159,06 millones y en diciembre una cifra idéntica. En julio, en tanto, tiene un vencimiento de intereses de U$S 11,54 millones, y otro de U$S 15,68 millones.
Objetivo
La idea original del equipo de Economía y Gestión Pública liderado por Guillermo Acosta era apelar a títulos a mediano plazo y, además, a la emisión de letras. Esta última opción, por ahora, no tiene todos los avales nacionales que hacen falta para que los estados subnacionales busquen esta clase de fondeo.
La necesidad de tomar deuda apunta a fortalecer las finanzas del Panal en medio de un año crítico. Todos los frentes están complicados: la caída de los ingresos por coparticipación es muy grave, hay un corte total de los envíos no automáticos desde la Nación y se interrumpieron los aportes que por ley debe hacer la Anses a la Caja de Jubilaciones. Además, también se debilitaron notablemente los ingresos propios, tanto los que dependen de la actividad, como Ingresos Brutos y Sellos, como los patrimoniales (Inmobiliario y Automotor).
Los títulos están garantizados por la cesión de los derechos de la Provincia sobre los fondos de coparticipación federal de impuestos.
El programa de endeudamiento, en total, permite tomar hasta U$S 350 millones o su equivalente en otras monedas.
Con el éxito de la colocación, se descuenta que irán por las letras ($ 150 mil millones) y por el resto de lo habilitado en títulos públicos.
