Afronta varias denuncias de inversores que lo consideran “estafador”. Otros señalan que es un “genio de las finanzas” y que conoce la manera de salir de una situación incómoda. De cualquier modo, en las últimas semanas el CEO de Wenance SA, Alejandro Muszak, se ha convertido en un piloto de tormentas que debe salir a capear un temporal cuya magnitud no termina de dimensionarse.
Presente en las grandes y pequeñas decisiones –como suscribir solicitadas en los medios, como la que se publica este domingo–, desde que a comienzos de julio se desató la corrida financiera que cesó el pago de rendimientos a los inversores de fideicomisos, Muszak viene realizando esfuerzos denodados para obtener el “crédito” de su pericia y la posibilidad de salir adelante.
Una de esas acciones la concretó el pasado jueves, cuando llegó a Córdoba para presentarse en Tribunales 2 y ponerse a disposición del fiscal Horacio Vázquez que analiza las primeras denuncias en su contra. Luego, visitó la redacción de La Voz y dijo con firmeza que va a pagar sus compromisos.
Acompañado de un equipo legal de abogados de Córdoba -Justo José Casado y Germán Gianotti- y de Caba, Muszak no rehuyó tema para demostrar la legalidad de su operatoria y asegurar que pagará.
En anteriores publicaciones, en estas páginas se ha dicho que, más allá de la ausencia de dolo, de su voluntad de hacer frente a los compromisos y del expertise que maneje, queda flotando la duda respecto de la posibilidad de que semejante temporal pueda ser conjurado. En términos menos metafóricos: que una corrida financiera que luce acelerada, pueda revertirse.
Para responder a la lógica pregunta de “¿Qué pasó?”, Muszak elige primero explicar cuál es la operatoria de su empresa para que se entienda la respuesta: “Trabajamos con gente que tiene dificultades para acceder al crédito y lo hacemos a través de nuestros pequeños créditos para consumo. Financiamos (la compra de) motos o electrodomésticos y tenemos dos mil comercios afiliados, con 150 mil clientes activos. En los últimos 10 años tuvimos más de 400 mil clientes y ese negocio compite con los bancos que cuentan con otras herramientas. Ellos se fondean con plazos fijos y cuentas a la vista; nosotros para sostener nuestro crecimiento decidimos trabajar con los fideicomisos que admite Promotora Fiduciaria y que está regulada por la Comisión Nacional de Valores (CNV)”.
Con márgenes pequeños, la mora de pago de esos créditos aumentó este año sobremanera: en las motos, pasó de 11% a 19%; en electrodomésticos de línea blanca, de 14% a 23%. Esto impactó en las cobranzas de los fideicomisos y Promotora Fiduciaria (PF) dejó de pagar a los inversores. Aquí se generó el “crack” y hay toda una discusión sobre la responsabilidad de esa falta de pago a esos particulares.
Muszak sostiene que su firma está regulada por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) al que permanentemente debe enviarle “información sobre sus acciones, los créditos, las tasas y todo”. Su equipo señala que Wenance “tiene nombre y apellido”, no vende una apariencia irreal, que está reconocida y controlada por la autoridad monetaria y bursátil.
“Cuando nosotros cobramos esos créditos, le damos a PF la plata para que ellos les paguen a los inversores”, comenta Muszak, quien prosigue: “Nuestra relación es con el tomador de crédito, no con el inversor, porque somos una empresa de crédito”.
Wenance presta dinero y a ese crédito le pone un título que pasa a formar parte de un fideicomiso que maneja PF. Los inversores compran esos títulos. Cuando Wenance cobra lo deposita a PF, esta le paga a los inversores. Ese circuito, se cortó y PF suspendió a Wenance como cobrador. Ahora, no hay recursos para pagar a los que compraron los títulos.
Muszak añade que también tienen “fideicomisos públicos”, en cuyo caso tienen una “calificación de Standard & Poors de AA”, lo cual, para la Argentina, es muy seguro.
Además de la explicación de la alta morosidad, La Voz le preguntó al CEO si no hubo una caída de “grandes inversores”. “Nosotros no prestamos a grandes clientes”, respondió. Luego, ante la repregunta, reconoció que en la Justicia de Caba afronta un embargo del Fondo LCC de Países Bajos, por 440 millones de pesos. “Es un formato diferente, aunque la explicación es la misma, la alta morosidad”, completó.
Las operaciones de Wenance se extendieron a España, Uruguay, México y Perú, y se han visto afectadas por esta situación.
Finalmente, el titular de esta fintech explica: “Lo que está pasando es que hay un flujo de cobranzas que administra PF que no se está pagando a los inversores y Wenance, como garante (de esos títulos), está haciendo todo lo posible para cobrar lo más que se pueda para no llevarle un problema más a sus inversores”.
En otro tramo de la charla, el equipo revela: “Estamos en un serio conflicto con Promotora Fiduciaria”.
Por lo que viene escuchándose en los últimos días, la situación entre ambas firmas es de difícil resolución.
Comunicación
Mientras Muszak estaba en La Voz, los inversores “beneficiarios de los fideicomisos Finup, Fintop, Merchant y Cilsa”, recibían un mail de una alta autoridad de PF para explicar la situación, según esta firma.
Allí, el ejecutivo sostiene que más allá de ser ellos representantes legales de los fideicomisos, el “administrador y agente de cobro de los créditos seguía siendo Wenance”. Añade en el correo que Wenance “vendía los títulos de deuda y ellos (PF) emitían los certificados de tenencia”.
Normalmente, según este relato, Wenance separaba los cobros de cada fideicomiso y los mandaba a las cuentas para que PF pagara “los intereses y capitales, impuestos, honorarios y gastos”. Añade la comunicación que hasta el 30 de junio “el cumplimiento fue total”, pero “a partir del sábado 1 de julio de 2023 (Wenance) no transfirió un peso más”. “Se quedaron con toda la cobranza de las carteras de crédito”, aseguran desde PF.
Luego, sigue una afirmación fuerte: “Visto que no respondieron qué hicieron con la plata, que no informaban ni siquiera (de) cuánto era la cobranza, los removimos como administradores y agentes de cobro. Los echamos”.
Finalmente, señala el ejecutivo de PF a los inversores: “Una vez que podamos reiniciar la cobranza de los créditos, empezaremos a ingresar los fondos a los fideicomisos”.
Horas más tarde, La Voz accedió a la información de que ambas partes estarían buscando reuniones para tratar de llegar a un entendimiento y reiniciar la operatoria con respaldo de PF.
“Saldremos adelante”
El final del diálogo con Muszak es para que explique cómo hará frente a los compromisos, y el CEO dice sin dudar: “Tengo un equipo de gente detrás mío, de Uruguay, España, Argentina, que está trabajando justamente en salir adelante”. Luego, completa: “La única forma de que las cosas salgan bien, es que Wenance ande bien”.
El titular de la fintech fundada en 2013 en la Caba detalló tres ejes para hacer frente a la situación: reducción de costos en los tres países (haciendo foco en el costo argentino), dedicarse a los productos que mejor manejan y adoptar todas herramientas legales para proteger todas las acreencias de los inversores, proveedores y trabajadores.
